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多晶硅现货价格急涨20% 涨价有望延至年底

编辑:北京朗吉电气有限公司  字号:
摘要:多晶硅现货价格急涨20% 涨价有望延至年底

今年以来全球光伏行业景气度急剧回升,终于从终端需求传导到上游原材料。

多晶硅现货价格自2008年金融危机后就一蹶不振,不过从今年7月底开始,多晶硅现货价格出现近两年来的首次回升,短短一月时间就较年初报价上涨了20%。受此影响,A股市场上的江苏阳光、南玻A、乐山电力、天威保变等个股近期也是纷纷上涨。

业内人士认为,如果后续没有海外市场利空消息的出现,那么在欧洲主要光伏安装国削减补贴引发的抢装效应刺激下,多晶硅现货价格涨势有望延续到今年年底,相关上市公司的盈利情况将得到改善。

最近一月现货价格急升20%

2007年被资本市场竞相追逐的多晶硅概念,在2008年跌下神坛。金融危机冲击下,多晶硅现货市场价格半年时间从400美元/公斤的高点跌入100美元/公斤以下,行业暴利不复存在。

然而,长久以来一直在40万元/吨上下波动的多晶硅现货市场价格,在最近一个月里却打破了维持一年多的僵局。光大证券分析师王海生观测到的数据显示,7月22日之后的两周,国内市场多晶硅售价已从年初时每吨40万元~41.5万元,上涨到44万元~46万元,半月涨幅约10%。

而这一势头在之后半个月还有加速趋势。昨日(8月27日)安泰科分析师谢晨表示,本周多晶硅厂商表示,目前国内现货价格已突破50万元/吨,主流报价在48.5~50.5万元/吨,较7月底上涨超过20%。安泰科是直属于有色金属技术经济研究院的市场调查公司,为目前国内有色金属行业权威研究机构之一。

在业内人士看来,此番多晶硅的涨价在预期之中,今年由下游需求激增引发的整个光伏行业供货紧张,终于由下游电池、组件传导至上游的多晶硅。

谢晨表示,德国宣布将在今年第三季度以及明年年初分两次下调补贴,刺激系统安装商在补贴调整大限前“抢装”,因此德国装机量从去年年末出现激增;此外金融危机结束后,各国经济步入复苏,新兴市场加大投资也带动了全球光伏市场走暖。

落到多晶硅上,除了下游需求速度恢复之外,独特的市场供需格局也是近期价格暴涨的原因之一。谢晨告诉记者,来自国内多晶硅厂商的反馈是,由于行业供应以长单为主,外面的现货较少,因此一旦下游需求短期内出现激增,很容易使现货价格进入快速上升通道。

光大证券分析师王海生也持同样观点,认为这波上涨中有行业预期好转后硅价被哄抬的因素。

但下游需求激增是推动现货涨价的最大功臣。全球光伏行业在今年突然复苏,行业调查机构IMSResearch统计数据显示,今年上半年全球光伏组件出货量在7GW上下;而2008年全球市场新增光伏安装量不过5.8GW,2009年也才达到7.4GW.早前中投顾问研究员姜谦曾对记者表示,无论是出货量、安装量还是企业毛利率等盈利指标,在今年上半年都创下了行业发展以来的峰值。

价格上涨有望延续至年底

现在的问题是,多晶硅现货价格这种上涨能持续到什么时候?

至少从最新情况来看,占据全球光伏市场五成装机量的德国在7月削减补贴后,国内厂商尚未感受到影响。来自乐山市政府网站上的消息显示,作为我国多晶硅产业基地之一,今年头7个月该市的多晶硅产量达到2444吨,同比增长190%。

海关最新月度数据更能直观地反应行业情况。据海关统计,7月我国多晶硅进口3682吨,较去年同期增加34.1%;环比看,与6月份的3784吨大致持平,显示光伏市场热度不减,国内组件厂对原材料需求仍然处于高位。按单月看,今年前5月除二月份为2647万吨之外,其余4个月进口量都在3200吨上下。而前7月,我国累计进口多晶硅2.3万吨,超过去年全年水平。

业内人士表示,全球光伏市场今年需求不会有太大问题。欧洲另一主要安装国意大利,其现有光伏激励政策将在今年年底到期,已有消息指出,该国政府将效仿德国在新激励方案中调低补贴力度,削减幅度甚至会超过德国;因此预计德国在今年10月份再度下调补贴后,抢装效应将转移至意大利市场。IMSResearch表示,在今年上半年全球光伏组件出货量已达到7GW的情况下,预计全年出货量会增长到创纪录的15.6GW.

从记者了解到的情况看,业内研究员保守估计多晶硅现货涨价会持续到今年10月份,乐观地看到今年年底。比如王海生和谢晨都认为,在市场没有利空消息出现的情况下,多晶硅价格不会出现明显回落,这波涨价行情会一直持续到12月份。

来自龙头厂商的声音或许更令投资者安心。国内最大的多晶硅硅片企业赛维LDK董事长彭小峰8月25日表示,目前多晶硅供需缺口在两成左右;如果光伏需求持续在高位,那么今年年内多晶硅价格有望突破到68万元/吨,就是说重回100美元/公斤之上。

A股方面,相关上市公司的预期也较为乐观。江苏阳光在宁夏石嘴山一期1500吨的多晶硅生产线,早在2008年7月就与浙江海润签订1000吨~1200吨供货合同,却因金融危机迟迟未能执行;8月27日记者致电公司,获知目前已重启该合同,不过尚未获得来自其他企业的订单。半年报显示,江苏阳光上半年多晶硅业务出现亏损,不过公司表示,鉴于行业涨价趋势确立,因此年内该业务将能扭亏。

凯基证券认为,由于下半年光伏市场持续火爆,因此A股多晶硅厂商将出现一波补涨行情。此外王海生也表示,相关企业盈利能力将出现回升。

明年前景还看不清楚

不过涨价预期只是到今年年底为止,2011年情况如何,目前业内还看不清楚。但是最新传回的消息显示,7月执行新的补贴政策之后,来自德国市场的光伏需求出现了锐减。

全球光伏市场格局在7月之后出现了新的动向。德国以外的欧洲国家,如意大利、法国以及亚洲、北美等新兴市场,在今年上半年抢货抢不过德国使自身装机量受限,其中部分地区,如意大利在今年下半年又面临补贴可能在2011年下调,因此积极抢装,从而使得全球市场需求在7月1日后继续旺盛——我国台湾地区光伏厂商近期接到的订单,大部分来自德国以外地区。

但是行业持续“火热”,却造成光伏组件价格也居高不下,因此7月1日首次削减补贴后,德国光伏系统的投资回报率大大低于早前预期,该国不少民众进入观望状态。德国媒体对此评论说,7月起该国市场出现“急冻”,第三季度至今需求依然不振。

德国去年的安装量,占据了当年全球增量市场的半壁江山;而IMSResearch数据显示,今年上半年有82%的光伏组件被安装到欧洲,其中以德国、意大利和西班牙为主。而德国将在明年1月1日再次削减补贴,因此谢晨表示,现在很难判断明年光伏市场能否延续今年行情,“毕竟新兴市场需求还不足以与德国市场抗衡。”

IMSResearch的预期更为悲观。该公司认为,2011年欧洲市场将有数次上网电价补贴下调,行业反应如何,尚不能预期;但是当前市场的共识是,光伏需求将出现同2009年西班牙市场类似的非健康下跌。西班牙在2008年以2.5GW的新增安装量超越德国,成为当年全球最大的增量市场。不过进入2009年以后,西班牙政府却突然将当年的安装量限制在500MW,结果去年该国实际装机规模下降到悲惨的69MW.

此外,对我国企业的另一大挑战也在浮现。由于需求急速萧条,向来报价比亚洲产太阳能电池高的德系光伏电池,近日将报价下调了3%~5%。长城证券分析师周涛表示,考虑到汇率水平,德国厂商报价已与我国组件企业相当,竞价优势的消失将不利于国内光伏产品下半年出口。

此外,2008年曾经引发业界争论的“过剩”隐忧目前又再度浮现。据中国有色金属工业协会硅业分会的统计,今年上半年我国国内多晶硅产量为2万吨,同比增长166%,;而随着在建项目在下半年陆续投产,多晶硅市场供应将逐步放大,因此预计多晶硅价格将在明年上半年逐渐平稳并再次小幅回落。
 

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